遺產執行人資格鬆散恐加劇金融系統性風險：美聯儲報告的警示

遺產管理不當可能引發金融連鎖反應

根據美聯儲最新發布的《遺產管理與金融穩定評估報告》，全球約有35%的遺產處置案件因遺產執行人專業能力不足而出現延誤，其中15%的案件更直接導致債務違約連鎖反應。這份針對50個經濟體的跨國研究顯示，當遺產執行人資格審核過於寬鬆時，單一遺產案件可能觸發平均3.2個關聯企業的流動性危機。

系統性視角：專業執行人的金融穩定價值

美聯儲的模擬數據揭示，當遺產執行過程出現專業失誤時，最直接的衝擊體現在債務清償鏈條的斷裂。以商業遺產為例，一名不合格的遺產執行人平均需要9.8個月才能完成資產清算，而持證專業人士僅需4.3個月。這種時間差會導致遺產中的應付帳款違約，進而影響供應商現金流。

為什麼專業的遺產執行人資格審核能降低系統性風險？關鍵在於他們對《遺產條例》的熟悉程度。專業執行人能準確識別遺產中的「連動性負債」，這類負債通常涉及交叉擔保或連帶責任，若處理不當會像多米諾骨牌般擴散風險。

數據佐證：資格認證體系的防護效能

美聯儲比較了不同經濟體的遺產執行人監管框架，發現實施分級認證制度的地區，其遺產處置效率明顯提升。以英國為例，自2019年推行遺產執行人資格分級制度後，遺產處置時間中位數從11.2個月縮短至6.8個月，遺產相關訴訟案件減少42%。

特別值得注意的是，專業遺產執行人在處理複雜金融資產時展現的優勢。根據國際貨幣基金組織（IMF）的配套研究，涉及衍生性金融商品的遺產案件中，持證執行人能挽回平均67%的潛在損失，而非專業處理者僅能保全38%的資產價值。

監管升級：建立風險導向的資格體系

針對現行遺產條例的不足，美聯儲建議各國監管機構建立動態調整的資格標準。具體而言，應根據遺產規模和複雜度設定不同的遺產執行人資格門檻：

• 基礎級：適用於100萬美元以下單純資產，需完成80小時培訓
• 專業級：適用於100-500萬美元資產，需通過金融資產處置考核
• 專家級：適用於500萬美元以上複雜遺產，需具備跨司法管轄區處理經驗

這種分級制度能有效匹配遺產執行人能力與案件難度，避免「小馬拉大車」的風險錯配。以香港為例，其《遺產條例》最近修訂就引入了「複雜度評估機制」，要求高風險案件必須由專家級執行人處理。

個人啟示：選擇執行人的風險意識

對普通民眾而言，選擇遺產執行人時常陷入「重關係輕專業」的誤區。美聯儲調查顯示，68%的遺產委託人主要基於親屬關係選擇執行人，僅23%會優先考慮專業資格。這種選擇偏好可能埋下金融隱患。

如何判斷遺產執行人資格的適任性？除了檢視法定認證外，還應關注其對《遺產條例》更新內容的掌握程度。例如，最新修訂的條例通常會納入數位資產處理規範，缺乏相關知識的執行人可能導致加密貨幣遺產永久遺失。

平衡合規與效率的監管之道

理想的遺產執行人監管框架應在「風險防控」與「處置效率」間取得平衡。過度嚴格的遺產執行人資格要求可能導致專業人才短缺，反而延誤遺產處置。美聯儲建議採用「負面清單」管理，明確禁止特定違規者從事遺產執行，而非一味提高准入門檻。

同時，《遺產條例》應與時俱進地納入新型資產類別。目前僅有27%的經濟體在其遺產法規中明確規範數位資產處理流程，這種立法滯後可能成為新的風險源頭。

從更宏觀的角度看，遺產執行人專業化不僅是法律要求，更是金融基礎設施的重要環節。當每個遺產案件都能得到專業處理時，整個經濟體的信用鏈條將更加穩健，這正是美聯儲報告的核心警示——遺產管理品質與金融穩定息息相關。

投資有風險，歷史收益不預示未來表現。遺產處置效果需根據個案情況評估。